In diesem Beitrag erklären wir dir die Fremdfinanzierung und die Unterschiede zwischen kurzfristiger Fremdfinanzierung und langfristiger Fremdfinanzierung. Am Ende beschreiben wir auch ihre Vor- und Nachteile.
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Inhaltsübersicht
Fremdfinanzierung Definition
Die Fremdfinanzierung ist eine Form der Außenfinanzierung . Hier fungieren externe Kapitalgeber als Gläubiger eines Unternehmens. Sie lässt sich in kurzfristige und langfristige Fremdfinanzierung unterteilen.
Kurzfristige Fremdfinanzierung
Handelt es sich um Zeiträume von unter einem Jahr, sprechen wir von kurzfristiger Fremdfinanzierung. Zu ihr gehören unter anderem Kundenanzahlungen, Bankkredite oder Lieferantenkredite. Letztere entstehen, wenn der Lieferant dem Unternehmen eine Zahlung zu einem späteren Zeitpunkt gewährt. Es wird ein sogenanntes Zahlungsziel eingeräumt.
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Langfristige Fremdfinanzierung
Als langfristige Fremdfinanzierung bezeichnen wir Bankdarlehen, Anleihen und Schuldscheindarlehen mit einer langen Laufzeit. Bei Letztgenanntem wird, ähnlich zum Darlehen, Geld verliehen. Nur muss dieses nicht zwingend von einer Bank kommen.
Merkmale der Fremdfinanzierung
So! Nun präsentieren wir dir noch einige Merkmale, an denen du diese Finanzierungsform direkt erkennen wirst.
Ganz grundlegend verpflichtet sich das Unternehmen, neben der Rückzahlung des Nominalbetrags, zu einer zusätzlichen Zinszahlung an den Gläubiger. Außerdem ist diese Form der Finanzierung mit einer festen Laufzeit verbunden. Der Nominalbetrag muss also zu einem ausgemachten Zeitpunkt zurückgezahlt werden. Ein Pluspunkt für die Kapitalgeber besteht darin, dass sie keine Haftung für die Fima übernehmen, sondern lediglich als Gläubiger agieren. Allerdings erhalten sie dadurch auch kein Mitspracherecht, wie es bei der Eigenkapitalfinanzierung der Fall ist.
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Fremdfinanzierung Vorteile
Starten wir mit den Vorteilen: Die Vergütung für die Fremdkapitalbereitstellung, also zum Beispiel Zinsen, mindern den steuerlichen Gewinn. Sie stellen nämlich steuerlich abzugsfähige Betriebsausgaben dar. Das ist ein großer Vorzug gegenüber den Dividenden auf Aktien des Eigenkapitals. Bei ihnen ist das nämlich nicht der Fall. Außerdem kommt der Leverage-Effekt zum Tragen. Laut ihm ermöglicht der Einsatz von Fremdkapital eine höhere Eigenkapitalrendite für die Eigentümer. Die Eigenkapitalrentabilität verbessert sich also.
Fremdfinanzierung Nachteile
Es gibt allerdings auch ein paar Nachteile. So erhöht sich unter anderem das Unternehmensrisiko, da die Gefahr besteht, dass die Zins- und Tilgungszahlungen in schlechten Geschäftsjahren nicht mehr gedeckt werden können. Damit steigt gleichzeitig auch die Gefahr der Überschuldung.
Nun weißt du, woran du eine Finanzierung aus fremden Mitteln erkennst und was ihre Vor- und Nachteile sind. Bis bald!
Fremdfinanzierung — häufigste Fragen
(ausklappen)
Fremdfinanzierung — häufigste Fragen
(ausklappen)-
Was bedeutet Fremdkapital?Fremdkapital ist Kapital, das ein Unternehmen von externen Kapitalgebern erhält, die als Gläubiger auftreten. Fremdkapital entsteht typischerweise durch Fremdfinanzierung und muss zu einem vereinbarten Zeitpunkt zurückgezahlt werden. Zusätzlich fallen meist Zinsen an, während die Kapitalgeber kein Mitspracherecht im Unternehmen bekommen.
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Was ist kurzfristiges Fremdkapital?Kurzfristiges Fremdkapital ist Fremdkapital mit einer Laufzeit von unter einem Jahr. Typische Formen sind Kundenanzahlungen, kurzfristige Bankkredite oder Lieferantenkredite. Bei einem Lieferantenkredit räumt der Lieferant ein Zahlungsziel ein, sodass das Unternehmen die Rechnung erst später bezahlt.
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Was ist langfristiges Fremdkapital?Langfristiges Fremdkapital ist Fremdkapital mit einer langen Laufzeit, das nicht innerhalb eines Jahres zurückgezahlt werden muss. Typische Instrumente sind Bankdarlehen, Anleihen und Schuldscheindarlehen. Ein Schuldscheindarlehen funktioniert ähnlich wie ein Darlehen, muss aber nicht zwingend von einer Bank stammen.
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Warum erhöht Fremdfinanzierung das Unternehmensrisiko?Fremdfinanzierung erhöht das Unternehmensrisiko, weil Zins- und Tilgungszahlungen unabhängig vom Geschäftserfolg verbindlich anfallen. In schlechten Geschäftsjahren kann das Unternehmen diese Zahlungen möglicherweise nicht mehr decken. Dadurch steigt die Gefahr von finanziellen Engpässen und im Extremfall von Überschuldung.
Finanzierung verstehen
Fremdfinanzierung ist ein Teil der Finanzierung und gehört zu den wichtigsten Formen der Kapitalbeschaffung im Unternehmen. Wer sich mit Finanzierung beschäftigt, ordnet verschiedene Finanzierungsarten ein und vergleicht ihre Merkmale, Laufzeiten und Folgen für ein Unternehmen. Dabei wird klar, wie sich Eigenkapital und Fremdkapital unterscheiden und welche Rolle Gläubiger, Zinsen und Rückzahlung spielen. Im Wirtschaftsbereich findest du passende Videos zu diesem und verwandten Themen.